به گزارش هرمزگان امروز بر اساس صورتهای مالی میاندورهای حسابرسینشده منتشرشده در کدال، درآمدهای عملیاتی فصبا در دوره ششماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ به ۱۱۰۶۳.۱۸۳۱ میلیارد تومان رسید؛ این رقم در دوره تجدید ارائهشده ششماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ حدود ۵۸۷۱.۵۱۳۸ میلیارد تومان بود و رشد ۸۸ درصدی را نشان میدهد.بر پایه جمع مبلغ و مقدار فروش، متوسط نرخ وزنی فروش از حدود ۱۶۱ میلیون و ۵۱۲ هزار ریال بهازای هر تن در دوره مشابه، به حدود ۲۶۱ میلیون و ۸۹۴ هزار ریال در دوره جاری رسید؛ افزایشی نزدیک به ۶۲.۲ درصد. مقدار فروش نیز از ۳۶۳ هزار و ۵۳۴ تن به ۴۲۲ هزار و ۴۳۰ تن افزایش یافت که معادل رشد ۱۶.۲ درصدی است. بنابراین، رشد درآمد از افزایش همزمان نرخ و مقدار فروش اثر پذیرفته است.
درآمد شرکت در این دوره از فروش بریکت آهن اسفنجی حاصل شده است. فروش داخلی حدود ۴ هزار و ۴۷۳.۵ میلیارد تومان و فروش صادراتی حدود ۶۵۸۹.۷ میلیارد تومان بوده است. بر مبنای ارقام گزارش تفسیری، مقدار فروش داخلی ۲۱۱۷۳۸ تن و مقدار فروش صادراتی ۲۱۰۶۹۲ تن ثبت شده است. بنابراین، هر دو بازار داخلی و صادراتی در ترکیب فروش دوره حضور قابل توجهی داشتهاند و رشد درآمد تنها به افزایش نرخ محدود نبوده است.
بهای تمامشده درآمدهای عملیاتی با رشد ۸۰ درصدی به حدود ۹۳۰۵.۶ میلیارد تومان رسید. افزایش درآمد سریعتر از رشد بهای تمامشده، سود ناخالص را از حدود ۶۸۸.۱ میلیارد تومان به ۱۷۵۷.۶ میلیارد تومان رساند؛ یعنی سود ناخالص ۱۵۵ درصد بیشتر شد. حاشیه سود ناخالص از ۱۱.۷۲ درصد در دوره مشابه سال قبل به ۱۵.۸۹ درصد رسید و بهبود ۴.۱۷ واحد درصدی را ثبت کرد.
هزینههای فروش، اداری و عمومی با افزایش ۱۱.۱ درصدی، از حدود ۷۴۱ میلیارد تومان به ۸۲۳.۲ میلیارد تومان رسید. سایر درآمدهای عملیاتی نیز از حدود ۲۹۴.۶ میلیارد تومان به ۱۶۳.۹ میلیارد تومان کاهش یافت و سایر هزینههای عملیاتی به حدود ۳۷.۴ میلیارد تومان رسید. در نتیجه، سود عملیاتی فصبا از حدود ۱۶۰.۲ میلیارد تومان در ششماهه تجدید ارائهشده سال قبل به ۱۰۶۰.۹ میلیارد تومان افزایش یافت؛ رشد ثبتشده در این قلم ۵۶۲ درصد است. حاشیه سود عملیاتی نیز از ۲.۷۳ درصد به ۹.۵۹ درصد رسید.
این بهبود عملیاتی در سطح سود قبل از مالیات بهطور کامل منعکس نشد. هزینههای مالی از حدود ۲۴۶.۶ میلیارد تومان به ۸۶۷.۴ میلیارد تومان افزایش یافت و ۸۱.۷۶ درصد سود عملیاتی دوره را مصرف کرد. در دوره مشابه سال قبل، این نسبت بر پایه سود عملیاتی همان دوره حدود ۱۵۳.۹۸ درصد بود. بنابراین، با وجود رشد سود عملیاتی، هزینه تامین مالی همچنان یکی از مهمترین متغیرهای محدودکننده سود نهایی است.
سایر درآمدها و هزینههای غیرعملیاتی خالص از حدود ۲۱۶.۵ میلیارد تومان به ۶۵.۴ میلیارد تومان کاهش یافت. ترکیب این بخش در دوره جاری شامل زیان تسعیر یا تسویه داراییها و بدهیهای ارزی غیرمرتبط با عملیات، درآمد سپردههای بانکی، سود فروش حقتقدم و جرائم بوده است. در نهایت، سود قبل از مالیات و سود خالص هر دو به حدود ۲۵۸.۹ میلیارد تومان رسیدند و مالیات بر درآمد در صورت سود و زیان صفر گزارش شده است.
سود خالص هر سهم بر مبنای صورت مالی ۵۲ ریال ثبت شد؛ این رقم در دوره مشابه سال قبل ۲۶ ریال بود. سود پایه هر سهم ناشی از عملیات در حال تداوم ۵۴ ریال گزارش شده است. فاصله میان سود عملیاتی هر سهم، سود غیرعملیاتی هر سهم و سود خالص هر سهم، اثر قابل توجه هزینه مالی و اقلام غیرعملیاتی بر نتیجه نهایی را نشان میدهد.
جمع داراییهای فصبا در پایان ۳۱ خرداد ۱۴۰۵ به حدود ۲۶۴۴۳.۹ میلیارد تومان رسید؛ این رقم در تاریخ ۳۰ آذر ۱۴۰۴ حدود ۲۰۲۷۰.۵ میلیارد تومان بود و ۳۰ درصد افزایش داشت. داراییهای غیرجاری با رشد ۴۸ درصدی به حدود ۱۲۲۲۷ میلیارد تومان رسیدند. داراییهای ثابت مشهود نیز با افزایش ۵۵ درصدی به حدود ۱۱۲۷۴.۵ میلیارد تومان رسیدند که با پیشرفت پروژه احداث واحد احیای مستقیم ۲ همراستا است.
در بخش داراییهای جاری، موجودی مواد و کالا با رشد ۷۶ درصدی به حدود ۷۸۵۷.۹ میلیارد تومان رسید. دریافتنیهای تجاری و سایر دریافتنیها نیز ۱۵ درصد افزایش یافت و به حدود ۴۸۹۱.۴ میلیارد تومان رسید. در مقابل، موجودی نقد از حدود ۲۰۲۲ میلیارد تومان در پایان سال مالی قبل به حدود ۵۳۷.۳ میلیارد تومان کاهش یافت؛ رقمی که کاهش ۷۳ درصدی را نشان میدهد.
جمع بدهیها به حدود ۱۹۳۹۰ میلیارد تومان رسیده و ۵۰ درصد بیشتر از رقم ثبتشده در ۳۰ آذر ۱۴۰۴ است. نسبت بدهی به دارایی در پایان دوره حدود ۷۳.۳۲ درصد محاسبه میشود و حقوق مالکانه با کاهش ۴ درصدی به حدود ۷۰۵۴ میلیارد تومان رسیده است. تسهیلات مالی نیز از حدود ۳۰۴۸ میلیارد تومان به حدود ۷۶۲۹.۳ میلیارد تومان افزایش یافته و رشد ۱۵۰ درصدی داشته است. تمام تسهیلات مالی ثبتشده در پایان دوره در طبقه جاری قرار گرفتهاند.
افزایش بدهیهای تجاری و سایر پرداختنیها به حدود ۹۴۲۰.۷ میلیارد تومان، رشد سود سهام پرداختنی به حدود ۹۷۷.۲ میلیارد تومان و افزایش تسهیلات جاری، فشار بیشتری بر تعهدات کوتاهمدت ایجاد کرده است. در مقابل، پیشدریافتها با کاهش ۶۷ درصدی به حدود ۱۲۰۱.۱ میلیارد تومان رسیدهاند. نسبت جاری از تقسیم داراییهای جاری بر بدهیهای جاری حدود ۰.۷۴ واحد است؛ به این معنا که داراییهای جاری برای پوشش کامل بدهیهای جاری کفایت نمیکند. نسبت سریع، با کسر موجودی کالا و سفارشات و پیشپرداختها از داراییهای جاری، حدود ۰.۲۸ واحد به دست میآید و وابستگی نقدینگی کوتاهمدت به فروش موجودیها را برجسته میکند.
صورت جریانهای نقدی تصویر محتاطانهتری از عملکرد دوره ارائه میکند. جریان خالص خروج نقد حاصل از فعالیتهای عملیاتی در ششماهه جاری حدود ۲۹۸۳.۸ میلیارد تومان بوده است؛ در دوره مشابه سال قبل جریان نقد عملیاتی حدود ۱۲۰۳.۷ میلیارد تومان ورود داشت. نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص حدود منفی ۱۱.۵۳ برابر است. این واگرایی نشان میدهد سود شناساییشده هنوز به جریان نقد عملیاتی تبدیل نشده و افزایش موجودی کالا، دریافتنیها و سایر اقلام سرمایه در گردش بر نقد شرکت فشار گذاشته است.
خروج نقد از فعالیتهای سرمایهگذاری حدود ۳۸۲۱.۶ میلیارد تومان بود که بخش اصلی آن به پرداخت حدود ۳۸۹۵ میلیارد تومان برای خرید داراییهای ثابت مشهود مربوط میشود. این رقم با رشد سرمایهگذاری در داراییهای ثابت و پروژه احیای مستقیم ۲ سازگار است، اما همزمان نیاز شرکت به منابع مالی بیرونی را افزایش میدهد. جریان نقد پیش از فعالیتهای تامین مالی حدود ۶۸۰۵.۴ میلیارد تومان خروج داشت.
برنامه تولید فرصتساز، برآورد هزینهها پرریسک
شرکت برای جبران این شکاف، حدود ۸۲۵۵.۱ میلیارد تومان تسهیلات دریافت کرد و حدود ۳۹۳۱.۹ میلیارد تومان از اصل تسهیلات و ۵۳۰.۹ میلیارد تومان بابت سود تسهیلات پرداخت کرد. جریان خالص تامین مالی حدود ۳۷۹۲.۳ میلیارد تومان ورود بود. با وجود این ورود، خالص تغییر موجودی نقد حدود ۳۰۱۳.۲ میلیارد تومان کاهش یافت و مانده نقد پایان دوره به ۵۳۷.۳ میلیارد تومان رسید. اثر تغییرات نرخ ارز در صورت جریان نقدی حدود ۱۵۲۸.۵ میلیارد تومان گزارش شده است.
گزارش تفسیری مدیریت، پیشرفت فیزیکی پروژه احداث واحد احیای مستقیم ۲ را از ۵۴ درصد در پایان آذر ۱۴۰۴ به ۶۱ درصد در پایان خرداد ۱۴۰۵ اعلام میکند. تاریخ برآوردی بهرهبرداری از این طرح ۲۹ اسفند ۱۴۰۶ است و ظرفیت اعلامشده برای آن ۱.۷۶ میلیون تن بریکت گرم در سال است. تکمیل این پروژه میتواند ظرفیت تولید و فروش شرکت را افزایش دهد، اما هزینههای انجامشده تا پایان دوره حدود ۳۷۱۶ میلیارد تومان و هزینه برآوردی تکمیل طرح ۱۸ هزار میلیارد تومان اعلام شده است؛ بنابراین، تامین مالی و کنترل هزینه تکمیل پروژه اهمیت بالایی دارد.
مدیریت برای ششماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۵، درآمد فروش حدود ۳۳۴۷۰.۷ میلیارد تومان و بهای تمامشده حدود ۲۷۷۶۷.۹ میلیارد تومان را برآورد کرده است. این ارقام مربوط به یک دوره ششماهه آتی هستند و پیشبینی کل سال مالی محسوب نمیشوند. در همین برآورد، شرکت از احتمال افزایش هزینه انرژی، رشد قیمت گندله، مشکلات حملونقل و افزایش نرخ مواد اولیه سخن گفته است. برآورد مدیریت همچنین بر رشد نرخ فروش متناسب با نرخ ارز تکیه دارد؛ در نتیجه، تحقق سودآوری آینده به همزمانی رشد نرخ فروش و مهار بهای تمامشده وابسته خواهد بود.
جمعبندی عملکرد فصبا در این دوره دو وجه دارد: رشد نرخ و مقدار فروش، حاشیه سود و سود عملیاتی را بهبود داده است؛ اما خروج نقد عملیاتی، نسبت جاری ۰.۷۴ واحدی، نسبت سریع ۰.۲۸ واحدی و افزایش تسهیلات، ریسک نقدینگی و هزینه تامین مالی را در کانون توجه قرار میدهد.
